Европейские акции - идеальный вариант для портфелей пенсионеров

Много пенсионеров живут за границей, некоторые  из них - в европейских странах. Долгосрочным инвесторам, которые намерены провести свою старость в европейской стране, следует заранее подумать об инвестировании части своего портфеля в европейские активы. Мы подобрали несколько акций, которые помогут вам в решении этой задачи.

Характеристика европейских акций

На Британской фондовой бирже (BSE) котируется около 100 компаний, большинство из которых представляют европейские рынки. Среди них есть как немецкие акции, котируемые в евро, так и акции других стран еврозоны (Бельгии, Франции, Нидерландов и Ирландии), котируемые в долларах. В соответствии с общеевропейской тенденцией, среди эмитентов также присутствуют эмитенты из Швейцарии и Великобритании.

Несмотря на важность немецкого сектора, на европейском рынке преобладают компании сектора здравоохранения, который в меньшей степени подвержен влиянию экономического цикла. Это может быть выгодно для формирования пенсионного портфеля, даже если инвесторы уже начали формировать фонд зрелости.

Средняя дивидендная доходность на европейском рынке составляет около 3% годовых, что почти в два раза выше, чем в США. Если добавить к этому рост дивидендов (в среднем 5-7% в год), то такие портфели могут обеспечить стабильный денежный поток на пенсии.

Возраст компании

Европейские портфели должны основываться на акциях с длительной историей и капитализацией. Учитывая строгие законы континента и короткую историю местных фондовых рынков, можно отдать предпочтение местным компаниям, выбрав те, которые работают не менее 15 лет (30+ лет на рынке).

Это позволит отсеять некоторые технологические фишки, но также защитит компании, которые начали работать слишком поздно, чтобы конкурировать с США. В частности, будут исключены немецкий полупроводниковый гигант Infineon и биотехнологический гигант Afimed N.V.

Капитализация

Несмотря на то, что евро зоне всего 20 лет, большинство крупных компаний зарегистрированы на бирже еще в период существования немецких марок, франков и гульденов, поэтому у них было достаточно времени, чтобы вырасти в размерах. За последние 30 лет рост европейского рынка составлял 8% в год, поэтому успешные компании, начинавшие в начале 1990-х годов с капиталом не менее 1 млрд. евро, сегодня, скорее всего, имеют рыночную капитализацию более 10 млрд. евро.

Такие компании, как Nokia (29 млрд. евро) и Ferrari (35,4 млрд. евро), легко попадают в этот диапазон с точки зрения "фишек на столе" для широкого круга инвесторов, равно как и Lufthansa (5 млрд. евро), Hugo Boss (3,3 млрд. евро), ThyssenKrupp (5,4 млрд. евро) и Varta (5,5 млрд. евро).

Стабильный рост по сравнению с рынком

За 30 лет индекс DAX вырос в десять раз. Когда речь идет о крупных, быстрорастущих компаниях, нас интересуют дивиденды, отражающие качество управления ими.

Копания с наибольшей среднегодовой доходностью за 20 лет стала  Puma - около 19%, а компания с наименьшей доходностью - BASF, которая, тем не менее, опередила все три индекса, показав средний темп роста 7%. Средний темп роста лидеров рынка составляет около 12%.

Выводы

Список европейских акций, торгуемых в двух валютах в SPB, довольно обширен и может вызвать недоумение, но в любом случае актив (в долларах или евро) привязан к денежным потокам в местной валюте и может быть использован для европейских пенсионных планов.

Среди компаний, которые в течение последних 20 лет стабильно опережали индекс, Volkswagen, Henkel и Merck в настоящее время не являются переоцененными. В портфель также можно добавить надежные и пока не перекупленные компании Karl Zeiss и Adidas. Аналитики в настоящее время положительно оценивают все пять компаний.