Systemy emerytalne na świecie: Który działa najlepiej?

Jeśli chodzi o publiczne systemy emerytalne, najczęściej rozróżnia się je ze względu na sposób finansowania emerytur.

Jakie są różne modele systemów emerytalnych na świecie?

Istnieją różne modele emerytalne, które nie zależą w 100% od państwa i łączą emerytury publiczne i prywatne. Wystarczy spojrzeć na raport OECD "Pensions at a Glance", aby dostrzec różnice w sposobie finansowania emerytur, a nawet w ustaleniach dotyczących publicznych i obowiązkowych systemów składkowych. W niektórych krajach składki na system publiczny są łączone z obowiązkowymi składkami na prywatne oszczędności.

Rodzaje systemów emerytalnych

Jeśli chodzi o publiczne systemy emerytalne, najczęściej rozróżnia się je ze względu na sposób finansowania emerytur. Istnieją różne sposoby strukturyzacji modelu. Oto najbardziej powszechne z nich:

System repartycyjny

Jest to system emerytalny stosowany w większości krajów Europy Południowej. System ten wykorzystuje składki od obecnych pracowników do ich dystrybucji wśród emerytów. Innymi słowy, obecni pracownicy wypłacają emerytom emerytury, dzięki czemu jest to system solidarności międzypokoleniowej. Każde pokolenie wspiera poprzednie, płacąc swoją emeryturę z pieniędzy, które wpłaca na ubezpieczenie społeczne i oczekując, że następne pokolenie zrobi to samo.

Model ten stwarza problemy ze zrównoważonym rozwojem, ponieważ jest całkowicie zależny od posiadania wystarczającej liczby pracowników do wypłacania publicznych emerytur, a przy starzejącym się społeczeństwie może to stanowić problem. Dlatego też wiele krajów stosujących system repartycyjny poszukuje sposobów na zachęcenie do prywatnego oszczędzania.

System składkowy

W przeciwieństwie do systemu repartycyjnego, istnieją systemy składkowe. Model ten opiera się na tym, że każdy pracownik wpłaca składki do systemu, a następnie otrzymuje to, co zostało zgromadzone z tych składek. Innymi słowy, coś podobnego do sposobu działania planu emerytalnego lub funduszu inwestycyjnego, w którym inwestujesz kapitał i z czasem otrzymujesz te pieniądze z powrotem wraz z zyskiem lub dochodem, który wygenerował. Systemy te, bardziej powszechne w krajach anglosaskich, wykluczają element solidarności międzypokoleniowej. Każdy pracownik wpłaca składki, a otrzymywana przez niego emerytura jest dopasowana do jego składek.

Istnieją dwa problemy związane z tym systemem:

Wpływ inflacji (odsetki, które muszą zostać zarobione, aby system działał i miał kwotę pozwalającą przezwyciężyć skutki inflacji) oraz nierówności, które mogą powstać w zależności od stażu pracy każdego pracownika. Z tego powodu ten rodzaj systemu ma zwykle część publiczną i prywatną.

System kont warunkowych

Wariant tradycyjnego systemu "pay as you go". Systemy indywidualnych kont o zdefiniowanej składce, bardziej znane jako systemy kont hipotetycznych, wykorzystują składki od pracowników przez cały okres ich kariery zawodowej. Emerytura jest obliczana na podstawie tego, ile pracownik wpłacił na indywidualne konto, na którym gromadzone są jego składki. W ten sposób emerytura jest rodzajem prawdziwej odroczonej pensji. Jest to model skandynawski, który jest obecnie oferowany jako alternatywa dla tradycyjnego systemu PAYG.

Konta warunkowe bezpośrednio łączą składki do systemu z otrzymywanymi świadczeniami, co jest bardziej sprawiedliwe w teorii, ale może nie być wystarczająco sprawiedliwe dla wszystkich. Głównym problemem tego systemu jest to, że nie określa on minimalnego dochodu i może istnieć segment populacji, który przechodzi na emeryturę bez takiej gwarancji. Możliwe jest przezwyciężenie tego problemu za pomocą podstawowych systemów świadczeń pokrywanych przez państwo.

System kapitałowy z automatyczną rejestracją

Jest to system stosowany w Wielkiej Brytanii. Różnica w stosunku do tradycyjnego lub podstawowego systemu oszczędnościowego polega na tym, że wymaga on od firm zapisania pracowników do systemu. Pracownik musiałby wtedy zrezygnować z systemu, jeśli nie chce przekazywać części swojego wynagrodzenia na te składki.

Dzięki tej niewielkiej zmianie system zapewnia pracownikom gromadzenie oszczędności emerytalnych. W oparciu o te minimalne składki, sam pracownik, firma lub rząd mogą dodać dodatkowe składki. Z tych podstawowych systemów można utworzyć różne kombinacje, w których tylko państwo wnosi składki, a system zależy od emerytur państwowych, systemów mieszanych z obowiązkowymi składkami od państwa lub sektora prywatnego oraz systemów dobrowolnych.

Przykłady różnych systemów emerytalnych na świecie

Nie ma nic lepszego niż przyjrzenie się niektórym z najbardziej znanych modeli emerytalnych, aby zrozumieć dychotomię między finansowaniem publicznym i prywatnym oraz sposób, w jaki kraje zapewniają emerytury swoim emerytom:

Emerytury w Szwecji

Szwedzki system kieruje składki pracowników na inwestycje. Różnica w stosunku do innych systemów polega na tym, że obywatele mogą wybrać, gdzie zainwestować swoje pieniądze. Inwestycje te są jednak obowiązkowe.

W szczególności państwo oferuje różne alternatywy prywatne i jedną alternatywę publiczną, którą jest szwedzki państwowy fundusz majątkowy. Pracownik wybiera opcję, która najbardziej mu odpowiada (jeśli nie wybierze żadnej, pieniądze są inwestowane w państwowy fundusz majątkowy). Ta konkurencja oznacza, że szwedzki państwowy fundusz majątkowy musi osiągać dobre wyniki, aby został wybrany. Pieniądze zainwestowane przez pracowników są zintegrowane z systemem indywidualnych rachunków hipotecznych o charakterze wirtualnym.

Oprócz tego systemu istnieją zakładowe fundusze emerytalne, które są bardziej powszechne niż w Hiszpanii, oraz indywidualne oszczędności dla każdego pracownika.

Szwecja ma również gwarantowaną minimalną emeryturę dla tych, którzy nie wpłacili wystarczających składek oraz dodatek mieszkaniowy i dodatek na życie dla osób starszych.

Emerytury w Norwegii

Norwegia ma jeden z najbardziej znanych i uznanych funduszy emerytalnych w społeczności finansowej.Norwescy pracownicy wpłacają część swojego wynagrodzenia do tego funduszu, a ich emerytura zależy od wysokości składek, liczby przepracowanych lat, wieku, w którym zdecydują się przejść na emeryturę oraz średniej długości życia w kraju. Różnica między funduszem norweskim a hiszpańskim polega na sposobie, w jaki pieniądze są odwracane, co z jednej strony pomaga krajowym firmom, a z drugiej dywersyfikuje aktywa. Norwegia zezwala również na jednoczesne otrzymywanie emerytury i pracę, umożliwiając emerytom wnoszenie składek do systemu.

Emerytury w Holandii

Holenderski system emerytalny opiera się na trzech filarach i jest systemem mieszanym z mieszanką emerytur publicznych i prywatnych. Pierwszym filarem systemu jest emerytura państwowa, która jest wypłacana w modelu repartycyjnym z określonymi świadczeniami. Emerytura państwowa (AOW) jest wypłacana ze składek pracowniczych, podobnie jak w systemie hiszpańskim. Różnica polega na tym, że jest to emerytura podstawowa, której wysokość zależy od płacy minimalnej. Istnieje również minimalna emerytura pomocowa (AIO), która jest emeryturą nieskładkową dla osób, które nie odprowadzały wystarczających składek przez kilka lat.

Drugim filarem holenderskiego systemu emerytalnego jest pracowniczy system emerytalny, czyli korporacyjne plany emerytalne dla pracowników, które są głównie wykorzystywane. Ostatecznie to właśnie z tego filaru będzie pochodzić większość emerytur, które otrzymają emeryci, o ile nie będą oni wpłacać składek na trzeci filar.
Ten trzeci składnik to już indywidualne oszczędności każdego pracownika.

Emerytury w Austrii

Austria korzysta z tzw. austriackiego plecaka, który jest niczym innym jak indywidualnym systemem oszczędzania. Każdego miesiąca firmy wpłacają część wynagrodzenia brutto pracownika na osobiste konto oszczędnościowe zarządzane przez prywatne fundusze.

Ten plecak będzie towarzyszył pracownikowi do końca życia, nawet jeśli zmieni pracę. Kiedy przechodzisz na emeryturę, otrzymujesz swoje pieniądze z powrotem, a jeśli jakimś cudem Twoja inwestycja nie wypali, państwo gwarantuje, że otrzymasz z powrotem co najmniej tyle pieniędzy, ile wpłaciłeś.

W ramach tego systemu wysokość emerytury zawsze zależy od wysokości wpłaconych składek. Do tych publicznych oszczędności dodawane są oczywiście prywatne oszczędności pracownika.

Emerytury w Stanach Zjednoczonych

W przeciwieństwie do tego, co wielu sądzi, Stany Zjednoczone mają system emerytalny, który jest podzielony na trzy elementy: rząd, dobrowolne plany oszczędnościowe i plany firmowe. Z jednej strony istnieje ubezpieczenie społeczne lub obowiązkowe ubezpieczenie społeczne. System działa na zasadzie pay-as-you-go i zarówno pracownicy, jak i firmy wnoszą do niego swój wkład. Pracownicy gromadzą kredyty w zależności od przepracowanego czasu i wynagrodzenia, a emerytura będzie zależeć od tych danych. Wysokość tej emerytury jest jednak minimalna.

W rezultacie większość pracowników nie ma innego wyboru, jak tylko zapisać się do własnych dobrowolnych planów inwestycyjnych, takich jak plany 401(k), które są planami firmowymi. Jego cechą szczególną jest to, że większość firm współpracuje i podwaja inwestycję dokonaną przez pracownika.

Najlepsze systemy emerytalne

Różne modele i systemy, ale który działa najlepiej? Odpowiedź na to pytanie jest złożona i aby na nie odpowiedzieć, firma konsultingowa Mercer i CFA Institute publikują coroczny raport Global Pension Index, który analizuje tę kwestię przez trzy pryzmaty:

1. Adekwatność systemu pod względem poziomu dochodu podstawowego, jaki zapewnia, oraz projektu samego systemu.
2.  Zrównoważony charakter systemu, który uwzględnia takie czynniki, jak wiek przejścia na emeryturę lub poziom długu publicznego kraju.
3. Uczciwość, która charakteryzuje się przepisami i regulacjami chroniącymi system.

Według tych parametrów, najlepsze systemy emerytalne na świecie to Islandia, Holandia, Dania.